Bagaimana Pendapatan Mempengaruhi Harga Saham

Setiap tiga bulan, musim pendapatan adalah salah satu waktu terpenting bagi investor saham. Saatnya untuk memeriksa saham favorit Anda untuk melihat bagaimana fundamental perusahaan mendukung kinerja pasar, mengevaluasi kembali minat Anda pada perusahaan tersebut dan memanfaatkan fluktuasi harga yang diharapkan.

Apakah hasil pendapatan positif, negatif atau di antara keduanya, saham perusahaan akan bereaksi. Investor yang menyadari dinamika ini dapat mendekati musim pendapatan dengan percaya diri dan mungkin dapat dengan mudah mengidentifikasi peluang pasar. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang hubungan antara pendapatan dan pergerakan harga saham:

Apa Itu Laporan Penghasilan?

Perusahaan publik diwajibkan untuk mengajukan laporan keuangan kepada Securities and Exchange Commission setiap tiga bulan dan setiap tahun. Laporan-laporan ini berfungsi sebagai biografi perusahaan, yang mencantumkan data keuangan penting yang memberi tahu investor tentang kesehatan dan stabilitas perusahaan secara keseluruhan.

Laporan pendapatan adalah gambaran triwulanan tentang bagaimana kinerja perusahaan selama periode tiga bulan. Tetapi hasil ini dapat memberikan gambaran tentang bagaimana kinerja perusahaan di masa depan. Akibatnya, investor bereaksi terhadap berita tersebut, yang secara langsung mempengaruhi harga saham dalam jangka pendek.

Salah satu pengajuan SEC yang diperlukan adalah 10-Q, laporan keuangan triwulanan. Ini adalah dokumen yang paling sering dikutip ketika pengamat saham dan media bisnis berbicara tentang pendapatan. Ini mencakup dokumen keuangan yang tidak diaudit dan memberikan pandangan tentang kondisi keuangan perusahaan sepanjang tahun, serta ringkasan naratif dari sorotan dan prospek perusahaan.

Anda dapat meninjau 10-Q untuk membandingkan metrik seperti pendapatan, laba/rugi bersih, dan laba/rugi yang disesuaikan di kuartal keuangan terbaru perusahaan dengan kuartal sebelumnya untuk memahami kesehatan keuangan perusahaan. Investor dapat menemukan 10-Q perusahaan di situs web hubungan investornya atau di database EDGAR SEC, alat yang dapat Anda gunakan untuk mencari informasi yang tersedia untuk umum tentang perusahaan.

10-K adalah laporan keuangan tahunan yang harus diajukan perusahaan publik. Formulir tersebut memberikan pandangan yang komprehensif tentang status keuangan perusahaan yang mencakup laporan keuangan yang telah diaudit. Formulir 10-K juga dapat ditemukan di database EDGAR.

Mengapa Penghasilan Penting?

Laporan pendapatan penting karena menunjukkan profitabilitas perusahaan dan stabilitas keuangan secara keseluruhan.

Laporan keuangan penting ini adalah beberapa dokumen terpenting bagi investor untuk ditinjau karena mereka memberikan jendela ke pendapatan perusahaan, pengeluaran, hutang, operasi, dan metrik lain yang mengukur profitabilitas perusahaan.

Bergantung pada seberapa baik atau buruk kinerja perusahaan dalam laporan pendapatannya, investor dapat memutuskan bagaimana mendekati posisi mereka di saham tertentu.

Liz Ann Sonders, kepala strategi investasi di Charles Schwab, mengatakan penting untuk mempertimbangkan harga saham yang berkaitan dengan pendapatan.

“Nilai saham bukan hanya fungsi dari pendapatan perusahaan tetapi juga harga sahamnya,” kata Sonders. Mengevaluasi saham melibatkan melihat harga pasar dan pendapatannya. Ini berarti melihat rasio harga-pendapatan, atau PE, metrik penilaian utama untuk saham, untuk berita selengkapnya di Aplikasi Trading Untuk Pemula.

Meninjau rasio PE dari waktu ke waktu menunjukkan apakah rasio saat ini lebih tinggi atau lebih rendah dari tren historis.

Sonders menyoroti melihat komponen “E” dari rasio. “Jika sebuah saham sekarang diperdagangkan pada rasio PE yang jauh lebih tinggi daripada tahun-tahun yang lalu, tetapi ada peningkatan yang signifikan dalam tingkat pertumbuhan pendapatan, maka itu adalah cerita yang berbeda daripada jika Anda memiliki perdagangan saham yang sangat mahal dengan harga tinggi. PE yang profil pendapatannya memburuk,” kata Sonders.

Investor dapat menggunakan data PE historis dari saham tertentu untuk membandingkannya dengan dirinya sendiri selama periode waktu yang berbeda atau dengan saham lain di industri serupa.

Mengapa Ekspektasi Pasar Penting?

Ekspektasi pasar, yang paling sering diukur dengan estimasi pendapatan per saham analis, menentukan bagaimana kinerja perusahaan. Jika hasil pendapatan berbeda dari ekspektasi ini, harga saham dapat merespon dengan bergerak naik atau turun.

Ketika kinerja saham dalam tren naik dan pendapatan kuartalannya positif, Anda mungkin berpikir bahwa harga sahamnya akan meningkat. Ada kemungkinan, bagaimanapun, bahwa harga saham bisa berfluktuasi pada laba positif atau bahkan jatuh pada nilai pasar.

Itu mungkin terdengar berlawanan dengan intuisi. Mengapa investor tidak merespon positif berita tersebut dengan membeli lebih banyak saham perusahaan ketika itu menghasilkan pertumbuhan pendapatan yang positif?

Jawabannya: ekspektasi pasar. Jika perusahaan menghasilkan uang selama kuartal dan mendapatkan keuntungan tetapi investor mengharapkan pendapatan yang meledak, kegagalan untuk memenuhi harapan setinggi langit itu dapat menyebabkan penurunan harga saham.

Jika sebuah perusahaan melaporkan pendapatan yang sangat berbeda dari ekspektasi, itu disebut kejutan pendapatan. Guncangan tersebut dapat mengakibatkan harga saham bergerak naik jika pendapatan melebihi ekspektasi atau turun jika pendapatan berada di bawah ekspektasi.

Alasan lain harga saham perusahaan dapat berfluktuasi pada laba positif adalah jika perusahaan merevisi prospek laba masa depan atau tidak memberikan panduan laba ke depan, atau ekspektasinya sendiri tentang laba masa depan.

Investor bisa melihat ini sebagai bendera merah, menyebabkan mereka menjual dan meredam harga saham.

Anda mungkin pernah mendengar pepatah “Beli rumor, jual berita,” yang berarti pelaku pasar berdagang dengan harapan kabar baik, yang cenderung memposisikan nilai saham lebih tinggi. Saat berita benar-benar keluar, saat itulah saham bisa mencapai puncaknya dan saat beberapa investor harus menjual karena saham cenderung turun.

Jika harga saham naik sepanjang kuartal berdasarkan panduan pendapatan positif analis, pendapatan bagus sering kali dimasukkan ke dalam saham sebelum pengumuman pendapatan, kata Anthony Denier, CEO platform perdagangan Webull.

“Jika pendapatan sesuai dengan panduan, dan saham naik pada panduan itu, sebagian besar antusiasme telah diperhitungkan,” katanya. Jadi investor menjual di berita.

Di sisi lain, jika pendapatan mengalahkan panduan, kinerja perusahaan lebih baik dari yang diharapkan. “Mengalahkan pedoman menyebabkan lebih banyak investor ikut-ikutan dan membeli lebih banyak saham,” kata Denier.

Bisakah Anda Menggunakan Kinerja Pendapatan Historis untuk Membuat Keputusan di Masa Depan?

Meskipun kinerja masa lalu tidak selalu menunjukkan hasil di masa depan, melihat kinerja pendapatan historis saham dapat membantu investor mengantisipasi pergerakan pasar di masa depan.

Kinerja historis penting bagi investor karena memberikan parameter yang wajar pada pergerakan saham, kata Dan Raju, CEO dan salah satu pendiri platform investasi Tradier.

Investor dapat menggunakan kinerja pendapatan historis perusahaan untuk membantu memprediksi bagaimana sahamnya bereaksi ketika perusahaan merilis pendapatan masa depan. Semakin banyak data yang Anda miliki, semakin baik Anda dapat mengidentifikasi pola kinerja dan dapat membuat prediksi yang lebih akurat.

“Kinerja historis adalah indikator lagging yang memberi investor pengetahuan dasar untuk menilai proyeksi masa depan saham,” kata Raju.

Jika suatu saham naik dan turun secara bertahap selama jangka waktu tertentu, ini merupakan sinyal bagi investor bahwa ini adalah perilaku standar untuk saham tertentu, jelas Raju. Tetapi jika saham mengalami penurunan yang signifikan, ini memberi tahu investor bahwa suatu peristiwa besar sedang terjadi, yang dapat mengancam masa depan perusahaan, katanya.

Bawa pulang

Laporan laba memberi investor kesempatan untuk menilai kinerja perusahaan. Hasil keuangan ini dapat berdampak serius pada harga saham, yang mengakibatkan volatilitas. Jangan lewatkan kesempatan untuk mempelajari lebih lanjut tentang stabilitas keuangan perusahaan dan memahami mengapa harga saham berubah secara langsung sebagai akibat dari pendapatannya.